基金正收益有多难?所有权益类基金都是正收益有多难?富安达告诉你做20/121的快感

时间:2017-08-31

2017年已走过半程  油市和股市冰火两重天

基金公司高管变更频繁  行业竞争的加剧

 环球外汇626日讯--全球股市有望创1998年以来的最佳上半年表现,当时全球市场从亚洲危机中复苏;不过油价和美元都有可能创数年来最大的上半年跌幅。

首先,过去这六个月国际大势最大的特点是,以美国总统特朗普(Donald Trump)承诺数万亿美元支出为前提的特朗普行情逐渐瓦解。其次,欧洲政治和经济增长前景转变,吸引投资者重返欧洲大陆,这是第二个特征。

 上述图表显示,MSCI明晟新兴市场指数和欧洲股市涨16-17%,提振了全球股指今年迄今涨幅达约10%。另一方面,2017年油价表现最差,尽管石油输出国组织(OPEC)日供应减少近200万桶。

不过股市却保持得不错,尽管6月稍早出现了一波科技股的大跌走势,以及偏弱的美国经济数据暗示价格上涨速度将放缓,且2017年初流行的“特朗普通胀”交易模式遭遇重大打击。虽说美联储今年已经加了两次息,但美元指数已经下跌4.5%,这是2006年以来最差的年度开局。

荷兰银行(ABN AMRO)首席投资官Didier Duret表示,“从全球角度来看,对风险资产的偏好增强。”Duret指出,这里有法国和荷兰大选中极右翼、反建制政党失败,和全球经济增长同步复苏的原因。欧元区今年的增速料达到2%,为10年来最佳,而最新的数据显示消费者信心也触及16年高位。在陷于退欧事物事务、刚刚经历了一场让人大跌眼镜选举的英国,英镑兑欧元下跌了3%,而英国公债和富时100指数则分别上涨了2.4%6.4%

新兴市场也迎来了贸易和经济反弹,未受美国升息,以及油价和科技股下跌的影响。尽管新兴市场股票表现最优,以新兴市场货币计价债券带来的美元计价回报率接近10%,而硬通货主权债回报率为6%

中国作为新兴市场中的重要角色,2017上半年的股市表现却不尽如人意,2016年后,大盘蓝筹行情就已经确立,并延续至今年5月底,而中小创则被市场冷落跌跌不休。截止2017612日,上证综指和沪深300分别上涨了1.17%7.98%,而深证圳成指和创业板指则分别下跌了0.56%9.51%。同时,虽然A股表现分化严重整体疲弱,但港股与美股的表现却令人惊喜。今年以来,恒生指数和标普500分别上涨了16.85%8.51%

股市波动起伏,也代表着基金行业难做。截止今年624日,已经有12家公募基金公司总经理发生变更。基金公司频频换帅折射的是行业竞争的加剧。总经理把握一家基金公司的发展方向,是向股东负责的第一责任人。弱市行情下,多数基金公司有效管理规模或原地踏步,或不升反跌,总经理自然成为首要担责人。

这些换帅的基金公司中既有“老十家”公司,也有次新公司,中小型规模的共同点突显了总经理们的经营之难。除去个人职业规划的因素,激烈的行业竞争、复杂的股东关系以及任期表现等因素使得总经理难以长期坚守。

在剔除疑似大额赎回的基金后,偏股型基金今年以来,有七成股基获得了正收益,其中收益率处于0~5%的基金数量最多,达到了46%。同时,股基收益率的平均数和中位数分别为2.09%1.94%,均超过了上证综指的期间收益率,说明这段区间股基整体跑赢大盘。(数据来源:牛熊交易室,数据日期:2017.1.3~2017.6.12

根据富安达基金626日的统计显示,在121家公募基金公司中,只有20家的权益类基金上半年以来的基金收益全部为正收益,其他的101家基金公司的权益类基金今年以来都出现负收益的情况。(数据来源:东方choice数据,数据日期:2017.1.1-2017.6.26,其中国开泰富、国都证券、嘉合基金、江信基金都只有两只权益类基金,太平基金仅一只权益类基金)

富安达基金的所有五只权益类基金,在今年上半年,都达到了正收益。其中,新动力混合型基金今年以来的收益为15.34%201612月成立来累计收益率达15.50%;策略精选混合基金今年以来的收益为10.41%20124月成立来累计收益率达125.72%;优势成长混合基金今年以来的收益为12.38%20119月成立来累计收益率达94.98%。(数据来源:东方choice数据,截止日期:2017.6.26

今年下半年,市场各界对未来A股在MSCI指数中权重进一步扩大充满预期,而面对人民币国际化和中国资本市场对外开放加速推进、监管进一步升级的趋势、以及基金市场权益类管理规模增加,富安达基金的高素质、专业化基金经理团队,将继续秉承“诚信、专业、稳健、规范、创新”的经营理念,始终将“基金持有人利益最大化”作为首要经营目标,为客户提供卓越的理财服务。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理公司依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本资料为宣传用品,仅供参考。投资人在投资基金前,请务必认真阅读基金合同和招募说明书等法律文件,了解基金的具体情况。